Có lẽ các công cụ về phái sinh đã không còn quá xa lạ với anh em trong việc đầu tư. Đây là công cụ cho phép người dùng có thể giao dịch mặc dù họ không trực tiếp nắm giữ tài sản. Và dự án GMX trên hệ sinh thái Arbitrum cũng là một trong số đó. Vậy để cùng tìm hiểu xem GMX là gì và nó giải quyết vấn đề như thế nào anh em co thể tham khảo qua bài viết sau đây nhé.
GMX là gì?
GMX là dự án sàn giao dịch spot và perpetual phi tập trung, ban đầu hoạt động trên BSC (BNB Chain), sau khi phát triển sản phẩm thành công trên Arbitrum đã chuyển hẳn hoạt động sang Arbitrum. Với danh nghĩa là một trong những sàn giao dịch đầu tiên trên Arbitrum, GMX đã thu hút được rất nhiều người dùng, sau đó tiếp tục mở rộng sang Avalanche.
GMX cung cấp cho các traders đầy đủ các bộ công cụ để giao dịch spot cũng như long/short, đánh mạnh vào ưu thế tiết kiệm chi phí, không chênh lệnh giá, không funding rate, giảm thiểu khả năng bị thanh lý. Hiện dự án đang được coi như là đối thủ với các tên tuổi khác như dYdX, Perpetual, MCDEX,.Tokenomics của dự án cũng hết sức đặc biệt.
Mô hình hoạt động
GMX là sàn giao dịch có mô hình hoạt động khá đặc biệt, dự án không áp dụng mô hình order-book như dYdX, cũng không sử dụng AMM pool như Perpetual Protocol. GMX có các pool liquidity riêng và giá sẽ được giao dịch dựa trên giá oracle.
Khi giao dịch Spot ETH-USDC trên GMX:
Người dùng chuyển ETH vào ETH pool của GMX và dự án sẽ lấy USDC từ USDC Pool để chuyển lại cho người dùng và tất cả quá trình sẽ dựa trên giá từ Oracle – Chainlink.
Khi giao dịch đòn Margin và Perpetual, ETH-USDC x5:
Người dùng sử dụng đòn bẩy x5, dựa theo giá từ oracle, và giao dịch như bình thường, dự án sẽ ngầm hiểu là người dùng đang vay x5 USDC để mua ETH.
Chú ý: khi giao dịch đòn bẩy
- Transaction Fee: Phí giao dịch ban đầu để mở position.
- Lending Fee: Phí vay để tăng đòn bẩy.
- Spread: Phần phí nhỏ trả cho sàn giao dịch (bên trung gian).
Mô hình cung cấp thanh khoản
Tất cả thanh khoản mà người dùng cung cấp sẽ chuyển đổi thành token GLP, và khi không muốn cung cấp nữa thì người dùng có thể đổi ngược lại từ GLP về bất kỳ tài sản có trong pool.
Vậy nên GLP là token đại diện cho tất cả các pool thanh khoản trên GMX. Có thể hiểu GLP là 1 index đại diện cho rổ tài sản dùng để cung cấp thanh khoản.
=> Khi cung cấp thanh khoản trên GMX, đồng nghĩa người dùng đang cung cấp thanh khoản cho toàn bộ tài sản trên đó, không chỉ riêng 1 token. Suy ra, việc đầu tư vào token GLP cũng đồng nghĩa đầu tư vào index với tỉ lệ như sau:
Đặc điểm nổi bật của dự án
- GMX có thể giúp cho các traders giao dịch với chi phí thấp, không có rủi ro chênh lệch giá. Để làm được điều này, dự án sử dụng các pool thanh khoản riêng và giá giao dịch sẽ được quyết định bởi Oracle của Chainlink, sử dụng TWAP (Mức giá trung bình theo thời gian) từ các sàn DEX lớn.
- Với việc phát triển trên blockchain Arbitrum và Avalanche, GMX có lợi thế về công nghệ với tốc độ giao dịch cao, ổn định mượt mà và phí giao dịch cũng rất rẻ.
- Giá của các đồng token được tổng hợp trung bình trên các sàn bằng Oracle kèm với thanh khoản lớn nên sẽ tránh được các vấn đề trượt giá khi dùng các công cụ phái sinh.
Lợi ích khi nắm giữ token GMX
GMX là native token của sàn GMX, do đó anh em sẽ có quyền biểu quyết cho các hoạt động quản trị khi là GMX holder.
Thêm nữa, holder của GMX sẽ nhận được nhiều loại phần thưởng khác nhau khi stake token:
- Chia sẻ doanh thu: Holders GMX stake token để được nhận lại 30% tổng phí giao dịch và số tiền này được trả dưới dạng AVAX hoặc ETH, tuỳ thuộc vào chain mà anh em stake.
- Escrowed GMX (esGMX): Stake GMX giúp anh em nhận được esGMX, esGMX có thể được dùng theo 2 cách:
- Tiếp tục stake để nhận lại esGMX và ETH tương tự như GMX.
- Vesting để chuyển thành GMX trong vòng 1 năm. Trong thời gian vesting, esGMX sẽ không được tính thêm thưởng.
- Multiplier Point: MP là một loại phần thưởng nữa khi anh em stake GMX, APR cố định là 100%. Sau đó có thể stake tiếp MP và nhận phần thưởng tương đương với staking 1 GMX. Điều này giúp những nhà đầu tư long-term của GMX nhận được rất nhiều phần thưởng nhưng nếu unstake GMX, một số lượng MP tương ứng cũng sẽ bị burn theo.
Tokenomics
- Token Name: GMX
- Ticker: GMX
- Blockchain: Arbitrum, Avalanche
- Token Standard: ERC-20, ARC-20
- Contract:
- Arbitrum: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
- Avalanche: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
- Total Supply: 13,250,000 GMX
GMX có nguồn cung tối đa là 13,25 triệu GMX, có thể tăng lên nếu có nhiều sản phẩm ra mắt hơn và yêu cầu khai thác thanh khoản. Nhưng điều đó sẽ phải được bỏ phiếu quản trị trước khi có bất kỳ thay đổi nào.
Token Allocation
- XVIX, Gambit Migration: 45,3%
- Liquidity on Uniswap: 15%
- Reserved for vesting from esGMX: 15%
- Floor Price Funds: 15%
- Marketing, partnerships and community developers: 7.5%
- Team: 1.9%
Token Release Schedule
Phần lớn GMX coin được vesting qua esGMX và MP coin nên chưa có lịch trả coin cố định. Đồng thời, 250.000 GMX coin được đội ngũ phát triển phân phối đều trong 2 năm.
Đối tác phát triển
GMX đã thông báo hợp tác với nhiều đối tác:
- Decentralized Finance Dashboard, Tracker: Defi Pulse, Defi Llama, DeBank.
- DEX Aggregator: Open Ocean.
- Decentralized Trading Protocol: DODO.
- Yield Optimizer: Yield Yak.
- Options Protocol: Dopex, Jones DAO.
Road Map
Dự án GMX có những định hướng phát triển trong thời gian tới như:
- Độ tin cậy của nền tảng và cải tiến giao diện;
- Synthetic token: hỗ trợ Synthetic token thông qua PvP AMM hoặc định hướng cải thiện nền tảng bằng cách cung cấp nhiều tùy chọn hơn cho các nhà giao dịch;
- X4 / các chain mới: những chain này sẽ được thực hiện sau khi ra mắt Synthetic token.
Dự liệu on-chain
Theo dữ liệu thống kê từ Defillama. Tính đến thời điểm hiện tại dự án đang có Total Value Lock (TVL) đứng thứ nhất trên hệ sinh thái Arbitrum và đứng thứ 5 trên hệ sinh thái Avalanche, đây là những vị trí khá ấn thượng, mặc cho thị trường đang ở trong mùa đông lạnh giá nhưng TLV của dự án vẫn đang có xu hướng tăng cho thấy người dùng đang rất quan tâm đến nền tảng này.
Thêm nữa, qua biểu đồ trên thống kê từ Token Terminal. Mặc dù thị trường giảm nhưng revenue của dự án vẫn đang rất đều đặn và có xu hướng tăng trong thời gian gần đây. Đây là một minh chứng rõ ràng nhất cho sự phát triển khá ấn tượng của dự án
Cách kiếm và sở hữu GMX Token
GMX token chủ yếu kiếm được từ migrate từ các nền tảng có sẵn trước đó, ngoài ra, anh em có thể swap trên các sàn giao dịch DEX của Arbitrum và Avalanche, sau đó stake để nhận các incentives.
Tổng kết
Vậy là qua bài viết trên mình đã cung cấp đến mọi người thông tin tổng quan về dự án GMX. Theo mình thấy đây là một dự án rất đáng quan tâm trong thời gian sắp tới. Qua các dữ liệu on-chain như TVL hay revenue cũng có thể thấy được dự án đang phát triển rất tốt trong thời điểm hiện tại. Anh em có thể theo dõi và quan sát về dự án để có quyết định đầu tư đúng đắn nhé.
Lưu ý quan trọng: Toàn bộ nội dung trên website chỉ dành cho mục đích thông tin và hoàn toàn không phải là lời khuyên đầu tư hoặc tài chính. Không có thông tin nào trên trang web này cấu thành để: dựa vào, gợi ý, đề nghị hoặc mời gọi, tham gia vào bất kỳ hoạt động nào liên quan đến đầu tư hoặc giao dịch tài sản số. Và chúng tôi luôn luôn phải nhắn nhủ rằng: Các khoản đầu tư tiền điện tử có tính chất mạo hiểm và rủi ro cao. Đừng đầu tư nhiều hơn những gì bạn có thể để mất.
