Vào cuối năm 2017, Trung Quốc cấm các dự án startup tiền điện tử trong nước cố gắng ICO nhằm tìm giải pháp thay thế việc gây quỹ cho các dự án của họ. Vì thế các dự án bắt đầu nghiên cứu xu hướng mới của Initial Exchange Offering hay còn gọi là IEOs. Sự đổi mới này cho phép họ thực hiện công cuộc gây quỹ cho dữ án mà không phải sợ luật pháp hoặc chính quyền can thiệp. Hãy cùng tìm hiểu toàn bộ thông tin về IEO trong bài viết hôm nay.
IEO là gì?
IEO – Initial Exchange Offering, giống như tên gọi của nó, hình thức này được thực hiện trên nền tảng của một sàn giao dịch tiền điện tử. Trái ngược với ICO, IEO được quản lý cũng như đại diện uy tín bởi một sàn giao dịch tiền điện tử cho một startup tìm cách gây quỹ bằng các token được phát hành.
Vì việc bán token được tiến hành trên nền tảng các sàn giao dịch, các nhà phát hành token phải trả phí niêm yết cùng với tỷ lệ phần trăm số lượng token được bán trong IEO. Đổi lại, token sẽ được bán trên các sàn giao dịch và các đồng coin của họ chắc chắn sẽ được niêm yết trên sàn sau khi IEO kết thúc. Vì sàn giao dịch tiền điện tử sẽ sở hữu một tỷ lệ phần trăm số lượng token được bán, nên sàn được khuyến khích hỗ trợ marketing cho cho các nhà phát hành token.
Những người tham gia IEO sẽ không thể chi phối như ICO trên smart contract. Thay vào đó, họ phải tạo một tài khoản trên sàn giao dịch, nơi IEO được tiến hành. Những người tham gia IEO sau đó phải nạp coin vào ví của sàn để mua IEO.
IEO trên các sàn giao dịch
Ngày càng nhiều sàn giao dịch tiền điện tử đã bắt đầu “bắt trend” IEOs. Một trong những sàn đầu tiên không ai khác chính là là Binance, đã cho ra mắt Binance Launchpad là nền tảng dành riêng cho IEO. Vào tháng 1, BitTorrent – được TRON mua lại và đã khởi xướng việc bán token trên Binance Launchpad và thu về 7,2 triệu đô la trong chưa đầy 15 phút, vốn chủ yếu đến từ crowdsale.
Chỉ cần 15 phút để bán hết tất cả các token trong một đợt crowdsale là một điều không hề dễ dàng và là mơ ước của các startup tiền điện tử, IEO này trên Binance Launchpad đã thiết lập một kỷ lục từ trước đến nay. IEO thứ hai trên sàn giao dịch Binance là Fetch.AI, đã chạm mốc 6 triệu đô la chỉ trong vòng 22 giây.
Sau khi quan sát sự thành công của Binance Launchpad, các sàn giao dịch lớn khác cũng đã công bố cho ra mắt các nền tảng IEO của riêng họ. Trong số các nền tảng IEO có Bitmax Launchpad, Bittrex IEO, OK Jumpstart (OKEx), KuCoin Spotlight và Huobi Prime.
Ưu điểm và nhược điểm của IEO
Các dự án IEO đang thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư tài chính tham gia đầu tư vào tiền điện tử. Hình thức đầu tư này đang có những ưu điểm và những nhược điểm xảy ra trong quá trình giao dịch mã token.
Ưu điểm
Sự tin cậy
Một trong những lợi thế chính của IEO là sự uy tín của phương thức đầu tư khiến các nhà đầu tư tin tưởng. Khi crowdsale được tiến hành trên nền tảng trao đổi tiền điện tử, đối tác sẽ sàng lọc mọi dự án tìm cách khởi chạy IEO trên trang web của họ. Các sàn giao dịch làm điều này để duy trì danh tiếng tốt của họ bằng cách kiểm tra cẩn thận các nhà phát hành mã token.
Do đó, IEO có thể loại bỏ các dự án lừa đảo và không rõ ràng khỏi việc huy động vốn thông qua các nền tảng trao đổi tiền điện tử và việc lừa đảo những người đóng góp bằng IEO sẽ trở nên khó khăn hơn nhiều.
Các RAID IEO trường hợp là một ví dụ tuyệt vời. Gần đây, Bittrex đã thông báo rằng họ đã hủy bỏ IEO cho dự án RAID vài giờ trước khi bắt đầu crowdsale. Lý do hủy bỏ kế hoạch của RAID để huy động 6 triệu đô la từ những người đóng góp là mối quan hệ đối tác đã chấm dứt giữa RAID và công ty phân tích dữ liệu trò chơi điện tử OP.GG.
Theo Bittrex, quan hệ đối tác giữa hai công ty là một phần quan trọng của dự án và khi sàn giao dịch tiền điện tử biết về sự kiện này, họ đã quyết định hủy giao dịch bán mã token vì họ tin rằng nó không vì lợi ích của khách hàng của Bittrex.
Tăng cường bảo mật
Các nhà phát hành token không phải lo lắng về tính bảo mật của crowdsale vì sàn giao dịch đang quản lý hợp đồng thông minh của IEO. Quy trình KYC / AML cũng được xử lý bởi sàn giao dịch tiền điện tử vì hầu hết các nhà cung cấp dịch vụ thực hiện KYC / AML cho khách hàng của họ sau khi họ tạo tài khoản.
Quy trình đầu tư dự án trở nên dễ dàng
Các công ty khởi nghiệp phát hành mã token được hưởng lợi từ quy trình hoàn hảo hơn của việc khởi chạy IEO trên các nền tảng trao đổi – so với việc thực hiện các ICO của họ “một mình”. Trong khi các tổ chức gây quỹ phải trả phí niêm yết và tỷ lệ phần trăm số token của họ, sàn giao dịch sẽ giúp họ tiếp thị.
Vì vậy, các công ty khởi nghiệp tung ra IEO của họ yêu cầu ngân sách tiếp thị thấp hơn so với việc họ quyết định thực hiện ICO. Hơn nữa, các nhà phát hành mã token có thể tận dụng cơ sở khách hàng ổn định của sàn giao dịch để nhận được nhiều đóng góp hơn cho các dự án của họ.
Danh sách mã token được thống nhất
Vì danh sách mã token cũng nằm trong “thỏa thuận”, đó là một quá trình tự nhiên mà sàn giao dịch tiền điện tử nơi IEO được tiến hành liệt kê đồng tiền của công ty khởi nghiệp sau khi kết thúc crowdsale.
Trong khi IEO có vẻ như là một giải pháp thay thế an toàn và hiệu quả hơn cho ICO, chi phí liên quan đến việc bán mã thông báo có thể cao đối với các công ty khởi nghiệp. Phí niêm yết có thể lên tới 20 BTC, trong khi các sàn giao dịch thậm chí có thể cắt giảm 10% từ token của các công ty gây quỹ.
Nhược điểm
Chi phí mua token cao
Nhược điểm chính của IEO nằm ở giá niêm yết. Không thể phủ nhận rằng IEO là một giải pháp thay thế an toàn và hiệu quả hơn cho ICO. Tuy nhiên, chi phí liên quan đến việc bán token có thể khá cao đối với các công ty khởi nghiệp.
Ví dụ: phí niêm yết có thể lên đến 20 BTC và một số nền tảng trao đổi có thể cắt giảm thậm chí 10% so với các mã thông báo được bán trong chiến dịch gây quỹ. Đó là lý do tại sao các công ty khởi nghiệp muốn khởi chạy IEO nên biết về chi phí của nó và tính tất cả vào ngân sách của họ
Quy trình trao đổi nghiêm ngặt
Khi các nền tảng trao đổi tiền điện tử cộng tác với các dự án, danh tiếng của họ sẽ được đặt lên hàng đầu. Và nếu nhóm phát triển không đáp ứng các yêu cầu đã nêu hoặc dự án không thành công, thì sàn giao dịch sẽ chịu đòn chính.
Đó là lý do tại sao các sàn giao dịch tiền điện tử thường thẩm định trước khi chấp nhận các dự án vào dịch vụ của họ. Họ kiểm tra whitepaper của sản phẩm, sàng lọc các thành viên và đảm bảo rằng các mục tiêu của dự án là thực tế và có thể đạt được.
Họ có thể rút lui khỏi IEO bất kỳ lúc nào trước khi nó diễn ra nếu họ phát hiện ra bất kỳ điều gì mờ ám về dự án. Các sàn giao dịch bảo vệ danh tiếng tốt nhất có thể và điều này có nghĩa là họ sẽ nghiêm ngặt trong lựa chọn của mình và có thể không thực hiện mọi dự án.
Kiểm tra tính minh bạch của dự án
Đây là một trong những mối quan tâm lớn đối với các nhà đầu tư tiềm năng. Sàn giao dịch đặt danh tiếng và doanh thu tiềm năng của mình bằng cách tung ra IEO, chắc chắn. Nhưng là một nhà đầu tư, điều quan trọng là bạn phải hiểu quy trình kiểm tra mà nền tảng sử dụng và loại quy định mà sàn giao dịch đặt ra cho chính nó.
Cơ sở người dùng hạn chế
IEO được giới hạn cho người dùng trao đổi. Có nghĩa là, nếu sàn giao dịch không có sẵn ở một quốc gia cụ thể, những người đó sẽ tự động bị loại khỏi IEO. Hiện nay, có một số quốc gia vẫn cấm các nhà đầu tư tài chính tham gia mua bán mã token các dự án IEO của Binance bởi một số quy định pháp lý về thị trường tiền tệ quốc gia.
Một số quốc gia không thể tham gia các dự án IEO của Binance là Trung Quốc, Hàn Quốc, Thái LAn, Venezuela, Iran, Yemen, Burundi,…
Làm thế nào để tham gia IEO?
Vì IEO hiện tại tương đối ít gặp trong cộng đồng tiền điện tử, tùy nhiên là không khó để có thể lựa chọn ra một IEO mà bạn thích. Sau khi bạn đã tìm thấy IEO của mình, bạn cần tìm các sàn giao dịch nào đang tổ chức crowdsale cho IEO.
Bước tiếp theo là đăng ký tài khoản trên sàn giao dịch tiền điện tử đó và hoàn tất quy trình xác minh KYC và AML.
Sau khi người dùng hoàn thành KYC và AML, tiếp theo sẽ cần kiểm tra đồng coin nào đang được IEO và nạp tiền vào tài khoản bằng loại tiền được chấp nhận trong crowdsale (ví dụ BNB của Binance). Bước cuối cùng là đợi cho đến khi IEO bắt đầu và mua token.
Kết luận
Liệu IEO có giúp thị trường tiền điện tử sôi động trở lại không?
ICO đã tạo ra một sự bùng nổ trong năm 2017 và 2018. Tuy nhiên, một tỷ lệ phần trăm đáng kể của các dự án tiền điện tử được vận hành bởi những tên lừa đảo hoặc có ý đồ không tốt (BitConnect, Hextracoin,…). Tuy nhiên, chúng tôi không thể nói rằng đây là một mô hình gây quỹ hiệu quả cho các công ty startup tiền điện tử vì không ai biết trước tương lai cả.
Mặt khác, IEO cung cấp mức độ tin cậy cao hơn giữa các dự án tiền điện tử, bởi vì các sàn giao dịch tự tổ chức các crowsale cho quá trình gây quỹ, giúp cải thiện hiệu quả cho việc crowdsale. Do đó, IEO có tiềm năng sẽ trở thành mô hình chuẩn để huy động vốn trong thị trường tiền điện tử và thậm chí có thể tạo ra sự bùng nổ tiếp theo.
