Nếu ở bài viết trước chúng ta đã tìm hiểu về khái niệm, vai trò và ứng dụng của Real World Assets (RWA) thì đến với bài viết này chúng ta sẽ tiếp tục khám phá đến cách thức hoạt động, tiềm năng, thách thức và các dự án nổi bật đang đi theo xu hướng này.
Xem thêm:>>> Real World Assets (RWA) là gì? Vai trò của RWA trong DeFi (Phần 1)
RWA được tạo ra như thế nào?
Các RWA sau khi mã hóa sẽ trở thành các Cryptocurrency Assets (hay còn gọi là tài sản ảo – một thuật ngữ nói chung nhằm chỉ tất cả các loại tài sản được tạo ra trên Blockchain và sử dụng công nghệ mật mã hóa) như Token và NFT, tuy nhiên quy trình để tạo ra chúng cũng sẽ chỉ rơi vào 3 giai đoạn chính:
Giai đoạn 1: Chính thức hóa ngoài chuỗi
- Các tài sản trong thế giới thực cần được kiểm duyệt một cách nghiêm ngặt, rõ ràng từ giá trị tài sản, chủ sở hữu đến tính pháp lý của tài sản, trước khi được đưa lên Blockchain hay DeFi.
Gian đoạn 2: Chuyển giao thông tin lên chuỗi
- Tất cả các thông tin đã được xác thực ngoài chuỗi sẽ được chuyển thành một mã code và được đại diện bởi siêu dữ liệu của một token số. Trong khi đó, các thông tin liên quan đến giá trị kinh tế và quyền sở hữu của tài sản được đưa vào chuỗi sẽ được lưu trữ trong một sổ cái blockchain.
- Để có thể xác thực được những yếu tố trên, quy trình này phải sử dụng các dữ liệu từ những nền tảng Oracles khác.
Giai đoạn 3: Cung cầu cho giao thức RWA
- Các giao thức DeFi cung cấp công nghệ RWA, sẽ thúc đẩy toàn bộ quá trình này.
- Về phía nhà cung cấp, giao thức DeFi giám sát nguồn gốc của RWA. Còn về phía nhu cầu đầu ra, các giao thức DeFi sẽ thúc đẩy nhu cầu của các nhà đầu tư.
- Thông qua đó, hầu hết các giao thức DeFi sẽ đóng vai trò cho cả 2 phía: Nhà cung cấp và tạo ra các RWA và sẽ là thị trường cho các sản phẩm cuối cùng của các sản phẩm RWA.
Mặc dù bản chất của NFT cũng chính là token, nhưng các NFT sẽ mang nhiều đặc tính riêng biệt như không thể bị thay thế và không thể bị chia nhỏ, do đó chúng sẽ phù hợp để mã hóa các tài sản từ thế giới thực vào thị trường DeFi.
Tiềm năng của RWA
Một trong những tiềm năng lớn và dễ dàng thấy được của xu hướng Real World Assets là việc chúng giúp chuyển đổi một lượng lớn tài sản từ thế giới thực sang không gian Blockchain. Điều này góp phần thúc đẩy sự phát triển của DeFi cũng như cả ngành Crypto và Blockchain. Bên cạnh đó, việc tài sản trong thế giới thực được tích hợp vào DeFi, cũng khiến không gian này tăng trưởng nhanh chóng, gấp hàng chục, thậm chí hàng trăm lần.
Xu hướng RWA còn đóng vai trò như một “cầu nối” quan trọng, cho phép người dùng từ mô hình tài chính truyền thống tiếp cận với thế giới tiền điện tử. Mở ra cơ hội sử dụng tài sản thế giới thực để tham gia vào thị trường tiền điện tử rộng lớn. Mặt khác, người dùng từ DeFi cũng có thể sử dụng tài sản tiền điện tử để đầu tư vào các tài sản trong thế giới thực. Chung quy mục tiêu của cả hai nhóm vẫn là tìm kiếm lợi nhuận.
RWA mở ra một kỷ nguyên giao thương đáng kể giữa hệ thống tài chính tập trung và tài chính phi tập trung, tạo nên một thị trường toàn cầu cho mọi loại tài sản. Chẳng hạn như việc người Việt Nam hoàn toàn có thể đầu tư vào trái phiếu Chính phủ Mỹ hoặc trái phiếu của bất kỳ quốc gia nào, cũng như sử dụng cổ phiếu của các công ty làm tài sản thế chấp để vay tài sản tiền điện tử. Sự giao thoa giữa hai thị trường này giúp tăng quy mô của thị trường tài chính toàn cầu.
Rào cản và thách thức đối với RWA
Mặc dù RWA mang lại nhiều lợi ích cho cả tổ chức và các nhà đầu tư, nhưng xu hướng này cũng tiềm ẩn nhiều thách thức đáng kể:
- Sự rõ ràng về quy định (pháp lý): Trở ngại lớn nhất đối với nhiều tổ chức tài chính quan tâm đến việc mã hóa tài sản, đặc biệt là trên các Blockchain công khai, chính là sự thiếu rõ ràng về quy định.
- Quy trình xác nhận danh tính chặt chẽ: Để tuân thủ các quy định tài chính hiện hành và sắp tới, xung quanh Blockchain công khai và việc mã hóa tài sản, các nhà phát hành token thường phải thêm quyền thông qua việc thực hiện các kiểm tra Biết khách hàng của bạn/Chống rửa tiền (KYC/AML). Để có thể phát hành RWA token, cần phải có những giải pháp nghiêm ngặt để xác định danh tính người dùng và đánh giá hồ sơ rủi ro cá nhân.
- Bằng chứng dự trữ: Vì RWA đại diện cho tài sản ngoài chuỗi, tuy nhiên các ứng dụng DeFi lại đang gặp hạn chế về các thông tin chi tiết về tài sản thế chấp. Điều này cũng sẽ là một trong những trở ngại lớn trong việc mở rộng mô hình mã hoá RWA để tránh rủi ro vỡ nợ liên quan đến các khoản vay được thế chấp dưới mức.
- Rào cản về mặt địa lý: Mặc dù RWA được đánh giá là một trong những giải pháp tối ưu để thu hẹp khoảng cách giữa tài chính phi tập trung với thị trường tài chính truyền thống. Tuy nhiên, một số RWA thường được gắn liền với vị trí địa lý nhất định và không được chấp nhận trên các khu vực địa lý/ quốc gia khác như Bất động sản, xe cộ,…
W3W Protocol – Dự án nổi bật trong phân khúc RWA
Mô hình RWA cũng đã được áp dụng rộng rãi trên nhiều dự án, nổi bật nhất phải kể đến là W3W Protocol – giao thức tokenized tài sản của doanh nghiệp truyền thống và tập trung vào các loại tài sản liên quan đến tiêu dùng như hàng hóa, dữ liệu khách hàng, giao dịch tiêu dùng, các chương trình khuyến mãi, voucher, điểm thưởng…
W3W tạo cầu nối để đưa các tài sản doanh nghiệp lên môi trường Web3 và tạo ra sự tương thích giữa môi trường Web2 và Web3, việc này tạo nên được nhiều tính ứng dụng thực tế của công nghệ blockchain vào trong môi trường kinh doanh hiện tại. Việc tương thích giữa hai môi trường Web2 và Web3 sẽ kết hợp được giá trị lõi giữa hai môi trường (đối với Web2 là sự kết nối thông tin nhanh chóng, sáng tạo nội dung và đối với Web3 là tính sở hữu, tính bất biến …) và từ đó tạo ra được giá trị mới đến từ sự kết hợp này dành cho người dùng.
Đọc thêm:>>> W3W Protocol là gì? Tìm hiểu về mô hình Web3 độc đáo
Đích đến của giao thức W3W là một mạng lưới khách hàng doanh nghiệp trên toàn cầu có sự hiểu biết sâu sắc về môi trường Web3 và sử dụng các giải pháp RWA tokenization của mình vào doanh nghiệp để vừa mang lại giá trị cho người dùng, vừa tạo ra lợi thế cạnh tranh trong một môi trường kinh doanh không ngừng biến động.
Tổng kết
Mang nhiều tiềm năng phát triển trong việc mã hóa các RWA và đưa chúng vào việc áp dụng trên các Blockchain và thị trường DeFi, trong tương lai xu hướng này được kỳ vọng sẽ trở thành một trong những giải pháp hàng đầu, giúp kết nối chuyển dịch và tích hợp các tài sản thực từ thị trường truyền thốnng vào DeFi. Mở ra cơ hội vô cùng to lớn cho các tổ chức tài chính và hệ sinh thái của DeFi những giai đoạn phát triển ban đầu như hiện tại.
